Netflix株が下落、Q3決算を前にアナリストの格下げと利益率懸念が重荷に

Netflix Inc. (NFLX)の株価は、アナリストによる相次ぐ格下げと目標株価の引き下げを受けて、時間外取引で軟調に推移しました。Huber Researchは同動画配信大手に対する投資判断を「Overweight」から「Underweight」へ引き下げ、目標株価を70ドルとしました。一方、KeyBancは「Overweight」の評価を維持しつつも目標株価を92ドルから85ドルに引き下げ、コンテンツ支出の増加と為替圧力を理由に2026年から2028年までの売上高および利益予想を下方修正しました。

ウォール街の慎重な姿勢は、利益率拡大の鈍化、会員エンゲージメントの低下、および高額な制作コストに対する懸念の高まりを反映しています。先週はMorgan StanleyとBarclaysの双方が同社株の目標株価を引き下げたほか、Netflix Inc. (NFLX)が全従業員の約5％に当たる約800人の人員削減を計画しているとの報道が浮上しました。株価はモメンタムの課題に直面し続けており、年初来で24％以上下落、Warner Bros. Discovery (WBD)の買収を試みて以来では約42％下落しています。収益の多角化に向け、同社はライブスポーツ分野へ進出しており、2030年FIFAワールドカップのスペインおよびアンドラにおける独占放送権を取得したほか、ビデオゲームやポッドキャストへの参入も進めています。

投資家は、10月20日に発表される同社の第3四半期決算において、成長の安定化とコスト規律の兆候に注目することになります。ウォール街の市場予想では、売上高128億6000万ドル、1株当たり利益（EPS）0.83ドルが見込まれています。市場関係者は、コンテンツ支出の調整、費用管理、およびエンゲージメントの動向に関する経営陣のコメントに細心の注意を払う見通しです。