NeedhamがBoot Barnの投資判断を買いで開始、長期的な店舗拡大を評価

Needhamは、Boot Barn Holdings, Inc.（NYSE:BOOT）のカバレッジを「買い（Buy）」の投資判断で開始し、ソフトライン（衣料品・繊維製品）リテールにおける強い成長ポテンシャルを挙げました。アナリストのMatthew Quigley氏は、ウエスタンスタイルおよび作業着を取り扱う同リテール企業が、ブランドの魅力を損なうことなく新しい商品カテゴリーに進出できる能力を強調しました。同社の株価はカバレッジ開始を受けて6.88%上昇し、120.6 USDとなりました。

今回のカバレッジ開始は、店舗網を1,200カ所に拡大するという経営陣の計画に対する楽観的な見方を反映しています。保守的な長期予測では、1株あたり利益（EPS）は30ドルに近づく可能性があり、楽観的なシナリオでは10年後に1株あたり50ドル以上になると想定されています。この見通しは、店舗の成熟、利益率の向上、および着実な自社株買いによって裏付けられています。Boot Barnの現在のEBITマージンは13.3%であり、ソフトラインリテールの中で最も高い部類に入ります。

今後は、同社が1,200店舗という目標に向けてどれほど効果的に拡大を進められるか、また夏季の減速に関連した第1四半期後の反落を経て、利益率を維持できるかが投資家の注目点となります。主な要因には、既存成熟店舗の生産性向上や、より幅広い商品展開の実行力が含まれます。