マイクロソフトがクラウド成長を加速、Maia AIチップのロードマップを提示、英データセンター計画を中止

マイクロソフト（MSFT）は、クラウド売上高が前年同期比27%増の593億ドルに達し、Azureおよびクラウドサービスが43%の伸びを記録したと発表しました。商用残存履行義務は84%急増し、6,780億ドルとなりました。また同社は、独自開発のMaia 300 AI推論チップを2027年からマルチギガワット規模で導入することも発表しました。一方で、マイクロソフトはNscaleとの提携を解消し、英国の電力網接続の遅延を理由に、ラウトンで計画していた50メガワットのデータセンター事業を中止しました。

電力網の遅延はAIインフラ拡張における運用上のボトルネックを示しており、放棄された英国の拠点には約23,000個のNvidia製チップが設置される予定でした。構築上の課題はあるものの、マイクロソフトはプラスのフリーキャッシュフローを通じて設備投資を社内で資金調達し続けています。この戦略は負債への依存を減らし、ハードウェアの減価償却リスクへの exposures を制限します。大手テクノロジー企業が将来のデータセンターリースに1兆ドル以上を投じている中でも同様です。

今後の見通しとして、バーンスタインはマイクロソフト株の目標株価を660ドルから662ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」の投資判断を維持しました。ウォール街は、2026年10月28日に発表予定の第1四半期決算において、売上高904億ドル、1株当たり利益約4.72ドルを予想しています。マイクロソフトは11月のIgniteカンファレンスでAI戦略の概要を説明する予定であり、Rho-alphaプロジェクトやHexagon Roboticsとの提携などロボティクスへの取り組みも拡大しています。