マーベル・テクノロジーの株価が下落、野心的な長期AI売上高目標を掲げるも

マーベル・テクノロジー（Marvell Technology, Inc.、NASDAQ:MRVL）の株価は、インベスター・デイ後にオッペンハイマーから425ドルという極めて強気な目標株価を提示されたにもかかわらず、10月7日に約2%下落して281.34ドルとなりました。この下落は、同社の高いバリュエーションに対する投資家の警戒感を反映しており、株価は推定GF Valueである122.94ドルを128.84%上回る水準で取引されています。

インベスター・イベント中、経営陣は人工知能インフラ需要に牽引される積極的な成長計画を説明しました。同社は2028年度の売上高を約200億ドル、2029年度までにカスタムチップの売上高が120億ドルを超えると予測しています。最も注目すべきは、マーベルが2031年度までに総売上高700億ドルから900億ドルという野心的な長期目標を設定したことです。この目標の中央値を達成することは、年間売上高を現在の約80億ドルから800億ドルへと拡大し、調整後1株当たり利益（EPS）が30ドルを超えることを意味します。

マーベルの成長戦略はカスタム・コンピューティング、光接続、スイッチングを網羅していますが、同社は重大なリスクを乗り越えなければなりません。これらには、顧客の集中、製造の実行力、および資本支出の変動の可能性が含まれます。投資家は、このチップメーカーが現在のデザインウィンを実際の出荷に結びつけ、プレミアムな株価バリュエーションを支えるために必要な利益を生み出せるかどうかに注目することになります。