JPMorgan Global Growth & Income、ベンチマークを下回るも11年連続の増配を発表

JPMorgan Global Growth & Income PLC（LSE:JGGI）は、2026年6月30日を末日とする通期決算を発表しました。当投資信託は、純資産価値（NAV）の総合リターン16.7%、株価の総合リターン15.1%を達成しました。しかし、この業績は同期間に英ポンド建てで27.7%の総合リターンを記録したベンチマークのMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（MSCI ACWI）を下回りました。相対的なアンダーパフォーマンスとなったものの、同社は次年度の年間総配当を7.8%引き上げて1株当たり24.8ペンスとする計画を発表しました。

当信託の相対的な下振れは、主にテクノロジーセクターにおける銘柄選定が原因でした。ポートフォリオマネージャーは、人工知能（AI）インフラ投資ブームの規模と市場への影響力を過小評価していたことを認めています。当信託は持続的な成長ポテンシャルを持つ企業を好んだため、企業のファンダメンタルズではなく市場センチメントがパフォーマンスを牽引した時期において、モメンタムの高い銘柄への配分をアンダーウェイトとしていました。それにもかかわらず、当信託は5年および10年の累積期間ではベンチマークを上回る成果を上げています。

今後の見通しとして、取締役会は2027年度に1株当たり合計24.8ペンスの配当を支払う意向であり、これは6.2ペンスの均等な四半期配当4回に分けて支払われます。当信託は、必要に応じて23億6,000万ポンドにのぼる十分な分配可能準備金を取り崩してこれらの支払いを支え、マネージャーが長期的な資本成長に集中できるようにします。また、投資家は、NAVに対する株価ディスカウントの管理を目的とした、当信託の継続的な自己株式買い戻しプログラムにも注目することになります。同プログラムでは、2026年6月30日以降にさらに296万株が取得されています。