JPモルガン、ニューロジーンのカバーを開始、投資判断は「オーバーウェイト」

ニューヨークを拠点とするバイオテクノロジー企業、ニューロジーン（Neurogene Inc.、NASDAQ:NGNE）に対し、JPモルガンがカバレッジを開始し、投資判断を「オーバーウェイト」とした。この前向きな見通しは、希少な神経発達障害であるレット症候群の治療向けに開発中の、同社の主要な遺伝子治療候補薬「NGN-401」の潜在能力を強調している。このカバレッジ開始は、以前に女性患者を対象としたフェーズ1/2臨床試験の良好なデータを発表していたにもかかわらず、同社の株価が17%以上下落した後に実施された。

アナリストのプリヤンカ・グローバー氏は、この1回限りの遺伝子治療により、2033年までに調整前で世界全体で最大約16億ドルの売上（ピーク時）が見込まれ、そのうち約12億ドルが米国市場から得られると予測している。直近で株価は下落しているものの、現在のバリュエーションは臨床的な潜在力から乖離していると見なされている。今後発表される臨床結果が、これまでの試験で示された有望な安全性と有効性を裏付けるものであれば、株価は目標株価の60ドルに向けて大幅な上昇余地があると推定される。

投資家は、ニューロジーンが現在進行中の「Embolden」試験から主要な臨床データを発表する予定の2027年後半を注視すべきである。このデータ発表は、NGN-401の治療プロファイルを立証し、同社株の重要なカタリストとなる可能性を秘めた重大な節目となる。