J.P.モルガン・アセット・マネジメント、高品質債券の6.5%の利回りに注目

J.P.モルガン・アセット・マネジメントは、高品質な固定利付資産を大きな投資機会として挙げており、最上位格付けの社債利回りは約6.5%に達しています。JPMorgan Core Plus Bond Fund ETF（JCPB）を共同運用するポートフォリオマネージャーのプリヤ・ミスラ氏は、投資家は信用格付けを下げずにこれらの利回りを確保できると指摘しました。BondBloxxの共同創業者であるジョアンナ・ガレゴス氏も同様に、安定した政策金利と堅調な企業財務に支えられ、社債利回りは歴史的に魅力的レベルにあると強調しました。

このインカム戦略は、人工知能関連銘柄への過度な市場集中を懸念する投資家に潜在的な分散投資の手段を提供します。固定利付資産は、米国債や非テクノロジー分野の社債に資金を配分します。JPMorgan Core Plus Bond Fund ETF（JCPB）の運用資産規模は約160億ドルに達し、ポートフォリオの4分の3以上がBBB以上の投資適格債券に投資されています。

ハイイールド債のスプレッドが拡大する中、運用チームは利上げサイクルの予想される終了時期に伴い、ダブルBおよびシングルB格付け債への限定的なエクスポージャーを追加しつつ、ポートフォリオのデュレーションを長期化し始めています。同ファンドの年初来騰落率は5%超の下落となっていますが、金利の安定化と堅調な企業財務を背景に、今後は高品質社債が魅力的なインカムの選択肢となる可能性があります。