ヒューレット・パッカード・エンタープライズ株が下落、バリュエーション懸念でアナリストが格下げ

ヒューレット・パッカード・エンタープライズ（NYSE:HPE）の株価は月曜日に反落し、アナリストによる投資判断の引き下げが圧迫となり、4.26%安の70.33ドルで取引を終えました。エバコアISIは、同法人向けITプロバイダーの投資判断を「アウトパフォーム」から「インライン」に引き下げる一方、目標株価は65ドルに据え置きました。この格下げは、年初来で株価が191%上昇し、バリュエーションが52週高値付近に達した大幅な上昇相場を受けたものです。

格下げは、割高感のあるバリュエーションと潜在的な利益率への圧迫に焦点を当てています。アナリストは、同社株が2027年度予想利益の13倍で取引されており、過去5年間の平均マルチプルである8倍を大幅に上回っていると指摘しました。ネットワーク関連の受注は堅調でセグメント営業利益の半分以上を占めているものの、成長は供給状況に大きく依存しています。一方で、利益率の低いクラウドおよび人工知能（AI）インフラシステムが売上高に占める割合が増加しており、主要な将来の成長要因はまだ先のこととなります。

投資家は、AIインフラ売上の拡大に伴う利益率の推移とともに、ネットワーク事業におけるサプライチェーンの実行力を注視することになります。ネットワークの長期成長目標の最近の上方修正や、12億ドルのAIサーバー受注を受けて、今後の四半期で増収の勢いがバリュエーションの限界や利益率の低下を相殺できるかどうかが市場の注目点となります。