ヒューレット・パッカード・エンタープライズ株が下落、アナリストによる格下げと目標株価引き下げを受けて

ヒューレット・パッカード・エンタープライズ（NYSE:HPE）の株価は、アナリストによる投資判断の「イコールウェイト」への格下げを受けて8%以上下落し、63.09ドルとなりました。同行は業績予想を据え置く一方で、目標株価を83ドルから77ドルに引き下げました。

今回の目標株価引き下げは、収益予想の低下ではなく、投資家が成長に対して過剰なバリュエーション・プレミアムを支払っているかどうかに焦点を当てています。人工知能（AI）インフラの需要は急速に拡大しているものの、AIネットワーク事業は事業全体の小さな部分にとどまっています。9月2日の決算発表において、同社はデータセンター向けネットワークの四半期売上高が前年同期比112.2%増の3億8,200万ドルであったと発表しましたが、これは総売上高122億ドルのわずか3.1%に過ぎませんでした。より広範なネットワーク部門全体では29億ドルの売上高を上げ、営業利益率は22%と健全で、クラウド＆AI部門の利益率17%を上回りました。

今後、投資家はポートフォリオ全体で収益性を維持しながら、データセンター向けネットワーク事業が売上全体に占める割合を拡大できるかどうかに注目することになります。今後の決算では、ネットワーク事業の拡大が同社株のバリュエーション・プレミアムを正当化するという、より明確な証拠を示す必要があります。