モルガン・スタンレー、Global-E Onlineの投資判断を「オーバーウエート」に引き上げ、目標株価は50ドルに設定

Global-E Online Ltd.（NASDAQ:GLBE）は、アナリストによる投資判断の格上げを受けて「オーバーウエート」となり、目標株価は50ドルに設定されました。この楽観的な見方は、堅調な既存店売上高の推移と営業利益率の拡大に対する期待に基づいています。株価は時間外取引で一時3.0%上昇して40.00ドルとなった後、38.82ドル前後で取引されました。

このスタンスは、既存店売上高成長率が10%台半ば以上を維持している強力なD2C（Direct-to-Consumer）の勢いを反映しています。この成長率は過去の実績を500〜600ベースポイント上回っています。為替追い風の減退やカナダでの比較基準の厳格化はあるものの、既存店売上高成長率を12%以上に維持することで、総商品販売額（GMV）全体の30%を超える成長が支えられると予想されています。

今後の注視すべき主な要因には、テイクレート（手数料率）に関する会社開示、売上総利益の伸び、およびManaged MarketsのGMV拡大が含まれます。同社株は現在、30%を超える予想年間利益成長率に対し、2028年予想GAAPベース1株当たり利益（EPS）の約18倍で取引されています。