フォーティネット、AIセキュリティ強化で通期の利益率および利益見通しを上方修正

フォーティネット（Fortinet, Inc. / FTNT）は、第2四半期の強い収益性を受け、2026年通期の業績予想を上方修正しました。同サイバーセキュリティプロバイダーは現在、通期の Non-GAAP 営業利益率を従来の 33%〜36% から 35%〜37% に引き上げ、調整後1株当たり利益（EPS）を $3.41〜$3.47 と予想しています。第2四半期の Non-GAAP 営業利益率は、値上げと 9 億 6,600 万ドルのフリーキャッシュフローに支えられ、過去最高の 38% に拡大しました。

改定された見通しは、サイバーセキュリティサービスへの安定した需要と人工知能（AI）セキュリティへの戦略的拡大を反映しています。同社は 8 月に Virtue AI を買収し、AI モデルや自律型エージェント向けの保護機能を拡張しました。フォーティネットの Non-GAAP 営業利益率プロファイルは、パロアルトネットワークス（Palo Alto Networks, Inc. / PANW）やクラウドストライク（CrowdStrike / CRWD）などの同業他社と比較して堅調を維持しています。

投資家は、Non-GAAP 営業利益率 35%〜37%、売上高 20 億 1,000 万ドル〜21 億ドルを見込む第3四半期のガイダンスを注視する必要があります。主な逆風には、メモリチップコストの上昇と製品ミックスの変化があり、これにより GAAP 総利益率は 80.2% へとわずかに低下しました。さらに、フォーティネット株は年初来で 144.7% 上昇した後、予想株価収益率（PER）51.81 倍で取引されており、利益率の拡大がバリュエーション水準を維持できるかに注目が集まっています。