エバラス・コンストラクション・グループ株が2026年業績見通し上方修正にもかかわらず3ヶ月で15%下落
エバラス・コンストラクション・グループ（Everus Construction Group, Inc. / ECG）の株価は過去3ヶ月間で約15.5%下落し、建設セクター全体や主要株価指数を下回る推移となりました。この反落は、以前の上昇を受けた利益確定売りや、高水準なバリュエーション指標および下半期における利益率の伸び悩みに対する投資家の警戒感によるものです。
株価は下落したものの、事業における需要は引き続き堅調です。専門建設会社である同社は、2026年通期の売上高見通しを45億ドル〜47億ドルに引き上げたほか、予想EBITDAも4億1000万ドル〜4億2500万ドルへ上方修正しました。ハイテクインフラ分野の拡大や、2億9500万ドルでのイプシロン・インダストリーズ（Epsilon Industries）買収をはじめとする戦略的M&Aが寄与し、第2四半期末時点の受注残高は前年同期比53%増となる過去最高の45億5000万ドルに達しました。2026年上半期の営業キャッシュフローも1億9680万ドルへと大幅に拡大しました。
投資家は、エバラスがプロジェクトの施工やコスト圧力にどれだけ上手く対応できるかを注視しています。経営陣は、運転資本のタイミングが正常化するに伴い、下半期のEBITDA利益率が第2四半期の10.4%から約8.5%へ低下すると予想しています。データセンター建設への高い集中度、熟練労働者の不足、固定価格契約に伴うリスクも、短期的な収益成長に影響を与える可能性があります。
ポイント
- エバラス・コンストラクション・グループ（ECG）の株価は、利益確定売りやバリュエーション懸念を背景に、過去3ヶ月間で約15.5%下落しました。
- 経営陣は2026年通期の売上高見通しを45億〜47億ドル、EBITDA見通しを4億1000万〜4億2500万ドルに上方修正しました。
- 受注残高の合計は、2026年第2四半期末時点で前年同期比53%増の過去最高となる45億5000万ドルに達しました。
- 2026年上半期の営業キャッシュフローは1億9680万ドルに急増し、前年同期の3250万ドルから大幅に増加しました。
- 2026年下半期のEBITDA利益率は約8.5%へと低下する見込みであり、短期的には収益性が圧迫される見通しです。
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記事の作り方免責事項よくある質問
エバラス・コンストラクション・グループの株価が過去3ヶ月で下落した理由は何ですか？
株価が約15.5%下落した主な理由は、以前の上昇に伴う利益確定売り、高いバリュエーション水準、下半期の利益率低下に対する懸念、およびデータセンター分野への高い依存度です。
エバラス・コンストラクション・グループの2026年の業績見通しはどうなっていますか？
エバラスは2026年の売上高見通しを45億ドル〜47億ドル、予想EBITDAを4億1000万ドル〜4億2500万ドルに引き上げました。プロジェクトの受注残高は第2四半期末時点で過去最高の45億5000万ドルに達しました。
エバラス・コンストラクション・グループは最近どのような買収を行いましたか？
エバラスは電気・機械事業の拡大に向けて2026年4月にSE&Mコンストラクターズを買収し、続いてモジュール建設能力を強化するため2026年9月に2億9500万ドルでイプシロン・インダストリーズを買収しました。