アナリストがデル、HPE、ネットアップを格下げ、エンタープライズIT株が下落

デル・テクノロジーズ（NYSE:DELL）は水曜日、エンタープライズ領域のIT関連株の急落を主導し、11.81%安の504.80ドルに下落した。ヒューレット・パッカード・エンタープライズ（NYSE:HPE）は7.96%安の63.34ドル、ネットアップ（NASDAQ:NTAP）は7.01%安の222.20ドルに下落した。この下落は、アナリストがハードウェアの価格設定と割高感を理由に、3社すべての投資判断を「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に引き下げたことを受けて発生した。

今回の格下げは、近年の売上高拡大が真のAI需要を反映しているのかという疑問に起因している。部品コストの上昇により平均販売価格と売上高は押し上げられたものの、出荷数量ベースの需要伸び率は緩やかなままだ。デルの目標株価は603ドルから574ドルに引き下げられ、HPEの目標株価は83ドルから77ドルに引き下げられた。ネットアップの目標株価は、粗利益率85%でクラウド部門が20%近い好調な伸びを見せていることから、219ドルに据え置かれた。

今後は、メモリや部品のコストが今後2年間でどのように推移するかが注視される。価格設定が正常化または下落した場合、ハードウェアプロバイダーは主要顧客からの注文が大幅に急増しない限り、現在の成長指標を再現するのに苦戦する可能性がある。