デル・テクノロジーズ株、アナリストの格下げを受けて11%超下落

バークレイズがデル・テクノロジーズ（Dell Technologies Inc. / DELL）の投資判断をOverweightからEqual-Weightに引き下げ、目標株価を603ドルから574ドルに下方修正したことを受け、水曜日の同社株価は11%以上下落しました。アナリストは、2026年に300%を超える株価の上昇を経た同社のバリュエーションの割高感を指摘し、企業全体のIT支出においては人工知能の導入による大幅な増加がまだ見られていないと述べました。

今回の反落は、ハードウェアへの根本的な需要が引き続き堅調であるものの、割高なバリュエーションに対する投資家の警戒感が高まっていることを浮き彫りにしています。最高経営責任者（CEO）のマイケル・デル氏は水曜日のコメントで、人工知能インフラへの需要が引き続き供給を上回っており、この状況は2030年まで続くと予想していると述べました。同氏は、新しい半導体製造工場の建設には約4年を要するのに対し、人工知能の機能やモデルの要求事項はそれを遥かに上回るペースで進化していると指摘しました。

今後の見通しとして、投資家は企業のAI導入が先端研究機関や大手IT企業による初期投資を超えて加速するかどうかに注目します。また市場は、デルが業界全体の能力制限を管理しながら、NVIDIA Corporation（NVDA）などの半導体メーカーとともに導入用ハードウェアの供給をどのように実行していくかを注視していきます。