デル株が下落、バークレイズによる格下げとAI投資への懸念が響く

デル・テクノロジーズ（NYSE:DELL）の株価は8.59%安の464.30ドルへと急落し、アナリストによる格下げを受けて人工知能（AI）サーバー市場の持続性に疑問符が付けられたことで、最近の下落傾向が拡大しました。バークレイズのアナリスト、ティム・ロング氏は同パソコンメーカーの投資判断をOverweightからEqual Weightに引き下げ、目標株価を603ドルから574ドルに引き下げました。この動きは、水曜日に507.24ドルへと11.4%下落したことに続くもので、2026年序盤に株価が300%以上急騰していたラリーに歯止めをかけました。

今回の格下げは、企業のIT支出に対する警戒感の高まりと高水準な株価バリュエーションを浮き彫りにしています。アナリストらは、最近の売上高成長がAIインフラに対する顧客需要の拡大というよりも、メモリー部品価格の上昇によるところが大きい可能性を指摘しました。高価格帯の部品は一時的にサーバーコストを引き上げるものの、今後2年間で予想されるメモリー価格の下落が将来の売上成長を減速させる可能性があります。また、予想を上回る米インフレ指標が借入コストの下げ渋り懸念を煽り、ハイテク株全般も圧迫されました。

投資家は、企業顧客が現在の株価を正当化するのに十分なほどAI投資を増加させているかの兆候を注視することになります。市場参加者は、メモリー価格が変動する中で、サーバーハードウェアの潜在的な需要が長期的な成長を支えられるかどうかを評価するため、新規受注データや部品コストの動向を監視する見通しです。