CVSヘルス、メディケア・アドバンテージのスター評価低下で将来の利益圧迫に直面

CVSヘルス・コーポレーション（CVS）は、2027年のメディケア・アドバンテージ（高齢者向け民間医療保険）のスター評価低下を受けて、今後の財務的圧力に直面しています。米国医療保険制度サービスセンター（CMS）が発表したこの評価は、医療保険プランが多額の政府ボーナス給付金の対象となるかどうかを決定するものです。4つ星以上の評価を得たプランに加入するCVS会員の割合は、2026年の82%から、2027年には70%に低下すると予測されています。さらに、4.5つ星以上のプランへの加入率は63%から35%に低下する見込みです。

保険会社がこれらボーナス給付金を受け取るには、少なくとも4つ星の評価を確保する必要があるため、この品質評価の引き下げは収益性に直接影響を与えます。アナリストは、評価の低下により、2028年における同社の調整後1株当たり利益が0.41 USD減少すると試算しており、これは調整後1株当たり利益（EPS）成長率が約5%減速することを意味します。

業績への影響を緩和するため、CVSヘルス・コーポレーションはメディケア・アドバンテージ・プラン内で提供する給付内容を調整する可能性があります。投資家はこれが同社の長期的な見通しにどう影響するかも注視することになりますが、同社は最近、2026年通期の調整後1株当たり利益予想を7.90 USDから8.10 USDの範囲に引き上げたばかりです。一方、競合のヒューマナ（HUM）は、同社最大の契約が4つ星に改善し、ボーナス給付金の受給資格を回復しました。