クリーブランド・クリフス、第3四半期に1億6500万ドルの黒字転換　見通しを引き上げ

クリーブランド・クリフス（NYSE:CLF）は2026年第3四半期に黒字に復帰し、前第2四半期の1億3400万ドルの純損失に対し、GAAPベースで1億6500万ドル（希薄化後1株あたり0.26ドル）の純利益を報告しました。第3四半期の連結売上高は、420万ネットトンの鋼材出荷に支えられ、前四半期の52億ドルから56億ドルに増加しました。調整後EBITDAは6億1200万ドルに達し、同社が事前に提示していた予想の5億7500万ドルを上回りました。

収益の回復は、第2四半期の水準と比較して平均販売価格の上昇、販売量の増加、およびユニットコストの削減によって牽引されました。新しく買収したステルコ（Stelco）の業績は過去2年間で最高の四半期水準に達し、収益にプラスの貢献をしました。しかし、カナダにおける亜鉛めっき鋼板市場の供給過剰を理由に、クリーブランド・クリフスはステルコの亜鉛めっきラインを無期限で休止する一方、約2,000人の雇用を維持するために生産を熱延製品に振り向けています。

今後の見通しとして、この鉄鋼メーカーは、季節的な逆風やメンテナンスによる操業停止にもかかわらず、価格上昇に支えられて2026年第4四半期の調整後EBITDAが約7億1500万ドルに増加すると見込んでいます。2027年については、新規顧客契約に支えられ、調整後EBITDAが40億ドルを超えると予想しています。強力なフリーキャッシュフローと資産売却益に支えられ、経営陣は2027年半ばまでにレバレッジ比率（純有利子負債/EBITDA）を2.5倍未満に低下させるため、第4四半期に大幅な負債削減を計画しています。