ブロードコム、カスタムAIチップの競争激化に直面　マーベルは売上高目標を設定

ブロードコム（Broadcom Inc.、NASDAQ:AVGO）は、カスタム人工知能（AI）チップ市場での競争激化に直面しています。競合のマーベル（Marvell）が2028会計年度の売上高目標を200億ドルに設定したためです。ブロードコムの株価は、10月7日に375.33ドルとわずかに下落して取引を終えた後、直近では前日比0.19%高の376.50ドルで取引されました。マーベルが掲げた野心的な目標は、オーダーメイドのAI向け半導体に対する需要の急速な拡大を浮き彫りにしており、業界に機会と新たな競争圧力の両方をもたらしています。

高まる課題にもかかわらず、ブロードコムは規模の面で大幅なリードを維持しています。同社の第3四半期におけるAI半導体の売上高は167億ドルに達し、前年同期比221%増を記録しました。さらに、ブロードコムは第4四半期のAIチップ売上高が217億ドルに達すると予測しています。この単一四半期の予測は、比較対象となる期間や事業セグメントは異なるものの、マーベルが掲げる2028会計年度の年間売上高目標全体を上回っており、市場におけるブロードコムの圧倒的な地位を際立たせています。

今後の見通しとして、投資家はブロードコムが成長を維持し、利益率を守れるかどうかに注目しています。421.04ドルという適正株価の推計は、現在の水準から株価に上昇余地があることを示唆しているものの、バリュエーションの乖離が将来の利益を保証するものではありません。大口顧客が独自にカスタム半導体を開発したり、外部サプライヤーのリストを拡大したりする動きが強まる中、同社は主要なチッププログラムを確実に維持していく必要があります。市場関係者は、一連のAI投資ブームが、単なる売上高の拡大にとどまらず、企業の純利益の増加に直接つながるかどうかに注目しています。