バークレイズ、アルコアとカイザー・アルミニウムの投資判断を「オーバーウェイト」で開始

バークレイズは、アルコア（NYSE:AA）とカイザー・アルミニウム（NASDAQ:KALU）のカバレッジを強気の「オーバーウェイト」評価で開始し、目標株価をそれぞれ55ドルと180ドルに設定しました。この前向きな姿勢は、中東における継続的な供給制約により、世界的なアルミニウム供給が2026年末から2027年初めにかけて逼迫した状態が続くとの見通しに支えられた、アルミニウムセクターの短期的な明るい見通しを背景としています。新たなカバレッジ開始にもかかわらず、アルコアの株価は3.88%安の39.88ドル、カイザー・アルミニウムは2.88%安の147.40ドルで取引を終えました。

アルコアは、金属価格の下落に対する懸念が現在の株価評価に概ね織り込まれているとみられることから、同セクターにおける推奨銘柄として挙げられています。アルミナ部門での予想を上回るコストが足元の業績の重荷となっていますが、サウス32のAliGroupの買収が完了すれば正味現在価値ベースで約9億ドルのシナジー効果が見込まれており、成長ポテンシャルが支えられています。

一方、カイザー・アルミニウムは、商品価格変動リスクが限定的で、高利益率の包装および航空宇宙市場で強固な me 概念を持つ特殊半加工圧延製品への注力が追い風となります。カイザー・アルミニウムの注目すべき主なカタリストとしては、2027年初めの契約改定や、事業が投資段階から回収段階へ移行する中でのウォーリック工場における生産立ち上げが挙げられます。