ASMLの第3四半期決算、AI需要で純利益は予想超えも売上高は届かず

ASMLホールディングN.V.（EURONEXT:ASML）は、人工知能（AI）インフラへの投資加速に支えられ、2026年第3四半期に大幅な利益成長を達成しました。第3四半期の1株当たり利益は前年同期比135.9%増の12.93ドルとなり、アナリスト予想の12.47ドルを上回りました。しかし、四半期売上高は前年同期比55.2%増の116億6000万ドルにとどまり、予想されていた131億8000万ドルには届きませんでした。この発表を受けて、同社の株価は4.19%下落し、1464 EURとなりました。

この半導体製造装置メーカーは当四半期中に収益性を拡大させ、売上総利益率は前四半期の54%から57.5%に上昇しました。AI関連の需要により、新型露光装置の販売台数は前四半期の86台から113台に増加し、インストールド・ベース・マネジメント（装置保守・サービス）の売上高は32億9000万ユーロに増加しました。顧客からの需要の可視性は2030年まで伸びているものの、この長期にわたるタイムラインは、主要な半導体メーカーが拡張計画を減速または変更した場合、事業が影響を受けやすくなるリスクを孕んでいます。

今後の見通しとして、経営陣は極端紫外線（EUV）露光装置の売上高が45%以上増加することに支えられ、2026年通期の売上高が前年比で約36%成長すると予想しています。しかし、2027年および2028年に計画されている生産能力では、予想される顧客の注文を完全に満たすことはできません。投資家は、同社がサプライチェーンのボトルネック、人員需要、次世代High-NA技術に向けた高額な研究開発費をどのように管理していくかに注目することになります。