インフレ加速でハイテク株売り、AI関連銘柄が下落

予想を上回るインフレデータを受けて米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ懸念が強まり、ハイテク株が大幅に下落しました。ナスダック総合指数は1.9%下落し、投資家が人工知能（AI）セクター全般の株式を売却したことで、特にハードウェアサプライヤー、クラウドインフラプロバイダー、半導体メーカーが打撃を受けました。コアインフレ率は年率2.6%となり、予想の2.5%を上回ったため、国債利回りが上昇し、資本集約的なデータセンタープロジェクトの資金調達コストが押し上げられました。

この下落は複数の主要インフラ企業に影響を及ぼしました。コアウィーブ（CoreWeave Inc. / CRWV）は債利回りの上昇を背景に15.5%下落し、デル・テクノロジーズ（Dell Technologies Inc. / DELL）とネビウス・グループ（Nebius Group N.V. / NBIS）はそれぞれ11%超、10%超急落しました。マクロ的な金利圧力に加え、中国のCXMTが半導体設計を進展させたとの報道を受けてメモリー市場全体での供給拡大懸念が高まり、メモリー半導体メーカーはさらなる逆風に直面しました。

市場全体の反落にもかかわらず、主要なAIハードウェア企業の根底にある需要指標は引き続き非常に堅調です。デル・テクノロジーズ（Dell Technologies Inc. / DELL）は2027会計年度第2四半期に950億ドルの受注残高と609億ドルの新規AIサーバー受注を報告しました。一方、ネビウス・グループ（Nebius Group N.V. / NBIS）は四半期売上高5億8200万ドル（前年同期比454%増）を計上し、2026年には顧客からの前払い金が90億ドルに達すると予測しています。高い借入コストが続くなか、企業の需要がハードウェア拡張を維持できるかが投資家の注目点となります。