AGNCインベストメント、純資産価値が16.9%減少する中で2026年第3四半期赤字を報告

AGNCインベストメント（AGNC）は、2026年第3四半期の普通株1株当たり包括損失が1.28ドル、純損失が1.17ドルになったと発表しました。1株当たりの有形純資産価値（BV）は、6月末の8.58ドルから9月末には16.9%減少して7.13ドルとなりました。この減少は主に、金利スワップによる20億5,200万ドルの純利益を相殺した、有価証券における50億1,500万ドルの未実現純損失によるものです。発表後、同社の株価は3.21%下落し8.44ドルとなりました。

四半期赤字にもかかわらず、この住宅ローン不動産投資信託（mREIT）は、非GAAPの純スプレッドおよびドルロール収益で普通株1株当たり0.37ドルを創出し、月額0.12ドルで3回にわたり分配された四半期配当0.36ドルを完全にカバーしました。また、AGNCは当四半期中にS&P MidCap 400指数への採用に支えられ、9,760万株の普通株式発行を通じて9億9,200万ドルの純資金を調達し、流動性を強化しました。同社は9月末時点で、非担保の現金および政府系機関住宅ローン担保証券（Agency MBS）を63億ドル保有しており、これは有形自己資本の約57%に相当します。

投資家は、AGNCが今後どのように金利リスクとレバレッジを管理していくかに注目することになります。四半期末時点で、同社の944億ドルの投資ポートフォリオの94%は、加重平均クーポン5.13%の30年固定金利エージェンシー証券に集中していました。金利変動リスクを軽減するため、ヘッジポジションは資金調達負債の90%をカバーしており、有形純資産価値リスクレバレッジは7.9倍でした。