アドビ株が下落、主力事業の成長懸念によるアナリストの2段階格下げを受けて

アドビ（Adobe Inc. / ADBE）の株価は、投資判断が「イコール・ウェート（Equal Weight）」から「アンダーウェート（Underweight）」へと2段階引き下げられたことをを受けて下落しました。アナリストは、このクリエイティブソフトウェアプロバイダーの目標株価を1株当たり270ドルから225ドルに引き下げました。同社株は午前の取引で1%以上下落し、年初からの下落率は30%近くに達しています。

この格下げは、同社の主力であるサブスクリプション事業の根本的な健全性に対する懸念の高まりを反映しています。今年の年間経常収益（ARR）全体は約10.2%増加すると予測されていますが、その拡大の多くは約4億8,000万ドルを貢献したSemrushの買収によるものです。試算によると、第3四半期のオーガニックな新規純年間経常収益は40%以上減少しており、コアとなる需要の潜在的な弱さを示しています。

投資家は、アドビが通期目標を達成できるかどうかに注目することになります。これには第4四半期に新規純経常収益をほぼ倍増させる必要があります。ArtCraftのような無料のAI支援ソフトウェアとの競争拡大は、フリーランスや学生層における低価格帯サブスクリプションにリスクをもたらす可能性がありますが、大企業顧客はセキュリティとコンプライアンスのニーズから、より安定した状態を維持しています。