Rebond des actions des semi-conducteurs face à la baisse des taux obligataires et au relèvement d'Intel

Les principales actions du secteur des semi-conducteurs ont progressé au cours de la session du matin, se redressant après un net repli des valeurs technologiques. Marvell Technology, Inc. (MRVL) a gagné 5,40 %, Lam Research Corporation (LRCX) a grimpé de 4,85 %, Micron Technology, Inc. (MU) a ajouté 4,30 %, Semtech Corporation (SMTC) a progressé de 4,08 % et Applied Materials, Inc. (AMAT) a avancé de 3,72 %. Ce gain fait suite à une baisse de 4,5 % du Nasdaq la semaine précédente, alimentée par des inquiétudes concernant les investissements dans l'intelligence artificielle après qu'Anthropic a fait part d'un chiffre d'affaires de 16,8 milliards de dollars au troisième trimestre et que les écarts de crédit s'étaient élargis pour les fournisseurs de calcul.

Le sentiment du marché s'est amélioré avec le repli des rendements du Trésor à 10 ans et le relèvement par JPMorgan de sa recommandation sur Intel, de sous-pondérer à neutre. L'atténuation de la pression sur les rendements apporte un soulagement immédiat aux fabricants de puces sensibles à leur bilan, dont les budgets clients dépendent de prêts pour l'expansion des centres de données. Cependant, ce rebond pourrait refléter des achats opportunistes temporaires plutôt qu'une résolution à long terme des interrogations sur le retour sur investissement des infrastructures.

Les investisseurs se tournent désormais vers les prochaines publications de résultats trimestriels des grandes plateformes technologiques plus tard dans la semaine. Les marchés surveilleront si la monétisation des logiciels auprès des utilisateurs finaux s'accroît suffisamment vite pour soutenir des dépenses matérielles conséquentes alors que la croissance des dépenses d'investissement ralentit.