L'action Gray Media recule après des mesures de restructuration du bilan

Les actions du diffuseur de télévision Gray Media, Inc. (NYSE:GTN) ont chuté de plus de 5 % vendredi à la suite de l'annonce d'une stratégie de refinancement de la dette. La société a conclu un accord pour ajouter 75 millions de dollars à sa ligne de crédit Term Loan G et a annoncé qu'elle rembourserait 150 millions de dollars de ses billets garantis de premier rang venant à échéance en 2029.

Cet effort de refinancement vise à gérer les obligations de dette à venir de la société. En combinant le produit du nouveau prêt avec la trésorerie existante, le diffuseur prévoit de ramener le solde impayé des billets 2029 à 200 millions de dollars. Atteindre cet objectif est crucial car cela empêche une clause de son accord de crédit d'accélérer automatiquement les dates d'échéance du Term Loan G et de sa ligne de crédit revolving. L'emprunt supplémentaire de 75 millions de dollars, dont la clôture est prévue d'ici le 19 octobre 2026, est un prêt à taux variable arrivant à échéance en juillet 2030, portant intérêt au taux Term SOFR plus 3,50 %.

Dans les semaines à venir, les acteurs du marché suivront de près la réalisation de cette transaction, car le remboursement des billets dépend de l'obtention de l'extension du prêt. Une fois l'opération finalisée, le diffuseur s'attend à avoir 675 millions de dollars d'encours au titre du Term Loan G, ainsi que 200 millions de dollars restants sur les billets 2029.