Williams (Fed) signale une ultime hausse de taux alors que les marchés anticipent un resserrement accru

John Williams, président de la Banque de réserve fédérale de New York, a déclaré qu'il n'anticipait qu'une seule hausse supplémentaire des taux d'intérêt d'ici la fin de l'année et qu'il ne prévoyait aucune hausse en 2027. M. Williams a évoqué le ralentissement des indicateurs d'inflation sous-jacente, notamment la mesure de tendance de la Fed de New York située autour de 2,3 %, et a noté que l'inflation globale devrait se rapprocher de l'objectif de 2 % de la banque centrale d'ici 2027. Sa position contraste avec les contrats à terme sur taux d'intérêt, où les traders intègrent une trajectoire de resserrement monétaire plus stricte s'étendant jusqu'en 2027.

La divergence des perspectives de politique monétaire affecte directement les placements rémunérés et les marchés financiers. Des taux directeurs plus élevés augmentent le rendement des liquidités et des obligations, ce qui peut freiner la demande des investisseurs pour les actifs non rémunérés tels que le Bitcoin (BITSTAMP:BTCUSD). Un plafonnement des hausses de taux après un ultime relèvement pourrait limiter le rendement des obligations plus tôt que ce que les marchés prévoient actuellement, soulageant ainsi la pression sur les actifs sensibles au risque tandis que l'indice du dollar américain (TVC:DXY) reste élevé.

Les investisseurs attendent la publication prochaine de l'indice des prix à la consommation ce mercredi, qui constitue le dernier rapport majeur sur l'inflation avant la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale le 28 octobre. Un chiffre d'inflation plus modéré pourrait réduire les attentes de hausses de taux supplémentaires et orienter les mouvements de marché sur les actifs traditionnels et numériques.