Broadcom et Micron offrent deux paris différents face au repli des puces IA

Une récente vague de ventes sur les actions de l'intelligence artificielle a attiré l'attention sur Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) et Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) comme deux voies distinctes d'investissement dans les semi-conducteurs. Les actions de Broadcom ont reculé de plus de 35 % par rapport à leur sommet, tandis que Micron se négocie à un faible ratio cours/bénéfice de 11,82 et un multiple prospectif de 5. Les deux actions ont enregistré des gains aujourd'hui, Broadcom progressant de 2,98 % à 338,60 $ et Micron gagnant 4,66 % à 919,80 $.

Les deux entreprises servent des segments différents de l'écosystème matériel. Broadcom se concentre sur les accélérateurs personnalisés et le matériel réseau, générant 10,8 milliards de dollars de ventes de semi-conducteurs IA au cours de son deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2026—une hausse de 143 % sur un an—avec des prévisions atteignant 16 milliards de dollars pour le trimestre suivant. Micron fournit de la mémoire à haute bande passante essentielle au traitement des données, générant 133,19 milliards de dollars de revenus pour l'exercice fiscal 2026, contre 37,38 milliards de dollars l'année précédente. Cependant, Micron opère sur un marché de la mémoire cyclique vulnérable à l'expansion future de l'offre et à la concurrence de producteurs chinois tels que ChangXin Memory Technologies.

Les investisseurs surveilleront les prochains rapports sur les résultats et les prévisions de dépenses d'infrastructure pour déterminer si les taux de croissance actuels sont soutenables. Bien que Broadcom s'appuie sur des relations durables de conception sur mesure, les deux sociétés restent sensibles à la capacité des grands clients technologiques à maintenir leur rythme de dépenses en matériel d'IA.