La liquidité au comptant et l'intérêt ouvert sur les contrats à terme du Bitcoin restent inférieurs aux niveaux de 2025

Un an après un événement majeur de liquidation du marché le 10 octobre de l'année dernière, le Bitcoin (BITSTAMP:BTCUSD) continue d'afficher un positionnement réduit sur les dérivés et une profondeur de marché au comptant restreinte. L'intérêt ouvert sur les contrats à terme perpétuels Bitcoin, mesuré en BTC, est actuellement environ 16 % en dessous des niveaux enregistrés avant l'événement de l'année dernière. Pendant ce temps, la crypto-monnaie se négocie près de 81 850 $, en baisse de 0,21 % aujourd'hui.

La liquidité du carnet d'ordres libellée en dollars sur le marché au comptant a chuté de 27 % par rapport aux niveaux antérieurs à la liquidation. Ce déclin signifie qu'il y a nettement moins de profondeur d'ordres d'achat et de vente disponible sur les plateformes pour absorber des transactions importantes sans provoquer de variations de prix plus abruptes. Cependant, le levier du marché a diminué plus rapidement que la liquidité, le levier par dollar de liquidité de marché ayant baissé d'environ 20 %. Bien que cela reflète une réduction substantielle du risque spéculatif excessif, la profondeur du marché reste contenue.

Les investisseurs devraient surveiller si la profondeur du marché au comptant s'améliore dans les mois à venir pour soutenir des volumes de transactions plus élevés. Un manque continu de profondeur dans le carnet d'ordres au comptant pourrait maintenir une volatilité des prix élevée lors de mouvements de marché inattendus, même si un levier plus faible fournit une base plus stable pour l'activité de trading à long terme.