JPMorgan Chase verfehlt Q3-Gewinnziele und gibt Ausblick auf Zinsüberschuss für 2027

JPMorgan Chase & Co. (JPM) erzielte im dritten Quartal einen bereinigten Gewinn von 5,75 USD pro Aktie bei einem Umsatz von 50,91 Mrd. USD und verfehlte damit die Prognosen der Analysten von 5,90 USD pro Aktie und 51,26 Mrd. USD Umsatz trotz eines Umsatzwachstums von 8 % gegenüber dem Vorjahr. Neben den Quartalsergebnissen nannte die Bank ein vorläufiges Ziel für den Nettozinsertrag im Jahr 2027 von 107 Mrd. USD ohne den Bereich Markets, was einer Steigerung von etwa 5 Mrd. USD gegenüber der aufs Jahr hochgerechneten Prognose für das vierte Quartal 2026 entspricht.

Trotz der geringeren Quartalsgewinne blieb die zugrunde liegende Kundenaktivität widerstandsfähig. Die Verbraucherausgaben blieben in diesem Zeitraum robust, während die Pipeline im Investmentbanking gesund blieb, auch wenn die Volatilität am Anleihemarkt Ende September die Dynamik vorübergehend bremste. Führungskräfte signalisierten, dass ausstehende Transaktionen eher mit Verzögerungen als mit endgültigen Absagen zu rechnen haben, obwohl sich die Preisvorstellungen zwischen Käufern und Verkäufern vorübergehend ausweiten könnten.

Blick nach vorn: Das Management erwartet für 2027 ein moderates Wachstum bei den Einlagen von Privatkunden und eine stabile Kreditkartennachfrage. Die Bank verschärft ausgewählte Kreditstandards aufgrund einer lockeren Kreditvergabe in der gesamten Finanzbranche und erhöht gleichzeitig die Kreditrückstellungen im Großkundengeschäft zur Abdeckung neuer Kreditvergaben. Anleger werden zudem beobachten, wie das Unternehmen mit den steigenden Risiken im Zusammenhang mit Energiepreisen, Zinssätzen, gehebelten Finanzierungen und der Integration künstlicher Intelligenz umgeht.