الأسهم الأمريكية تتراجع مع ضغط عوائد السندات المرتفعة وتشديد الائتمان على قطاع التكنولوجيا

تراجعت أسواق الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء مع تجدد المخاوف بشأن عوائد السندات المرتفعة، مما أثر على القطاعات الحساسة للائتمان. وانخفض مؤشر S&P 500 (SP:SPX) بنسبة 0.22% ليغلق عند 7802 نقطة، في حين تراجع مؤشر Nasdaq 100 أيضاً بنسبة 0.2% من ذروته. وهبط مؤشر Dow Jones Industrial Average بمقدار 341 نقطة. وقادت شركات التكنولوجيا العملاقة ومصنعو رقائق الذكاء الاصطناعي هذا التراجع، حيث انخفض سهم Nvidia (NVDA) بنسبة 0.7% وخسر سهم Advanced Micro Devices (AMD) بنسبة 0.5%، بينما تراجع سهم Meta Platforms (META) وسهم Oracle (ORCL) بنسبة 2.4% و0.8% على التوالي.

ويأتي هذا التراجع في الوقت الذي كشفت فيه محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أن صناع السياسات ما زالوا ملتزمين بأسعار فائدة مرتفعة للسيطرة على التضخم. وعلى الرغم من أن المزاد القوي لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات ساعد في خفض العوائد طويلة الأجل وتراجعت أسعار النفط، إلا أن ظروف الائتمان المشددة تستمر في الضغط على آفاق أرباح الشركات. بدأت هذه البيئة تؤثر على الطلب، حيث يضغط اتساع هوامش الائتمان والعوائد المرتفعة على الطلبات لشركات التكنولوجيا والرقائق الكبرى. وحتى التطورات الإيجابية في القطاع، مثل تخطيط SpaceX لاقتراض 40 مليار دولار لشراء رقائق Nvidia، فشلت في رفع معنويات قطاع التكنولوجيا. وانخفضت أسهم SpaceX بنسبة 2.5%، وتراجع سهم Tesla (TSLA) بنسبة 0.7%.

سيحتاج المستثمرون إلى مراقبة كيفية تكيف القطاعات الحساسة للائتمان مع تكاليف الاقتراض المرتفعة المستمرة وما إذا كانت ضغوط التضخم ستبدأ في الانحسار. وسيكون أداء القطاعات الدفاعية، مثل شركات الأدوية والسلع الاستهلاكية الأساسية التي تمكنت من تحقيق مكاسب يوم الأربعاء، أمراً أساسياً للمراقبة كمقياس للتموقع الدفاعي. بالإضافة إلى ذلك، ستكون البيانات الاقتصادية القادمة وتصريحات مسؤولي البنك المركزي حاسمة لمعرفة ما إذا كان اتجاه تشديد الائتمان سيستمر.