أسهم ميكرون تراجع وسط تراجع قطاع الذاكرة والمخاوف من المنافسة الصينية

انخفضت أسهم شركة ميكرون تكنولوجي (Micron Technology, Inc. / MU) مع تراجع قطاع شرائح الذاكرة مما أثار قلق المستثمرين بشأن زيادة المنافسة في السوق من جانب الصين. وطالت موجة البيع الأوسع نطاقاً أيضاً شركات تصنيع الشرائح مثل SK hynix Inc. (SKHY) وWestern Digital Corporation (WDC) وSeagate Technology Holdings PLC (STX). ورغم التراجع الأخير المتواصل لعدة أيام بأسلوب يتجاوز 12 بالمئة، لا يزال سهم ميكرون مرتفعاً بنحو 240 بالمئة لهذا العام.

ويرى محللو السوق أن المخاوف بشأن المنافسين الصينيين مثل ChangXin Memory Technologies قد تكون مبالغاً فيها. فبينما يكتسب الموردون الصينيون حصة سوقية في فئة الذاكرة منخفضة المواصفات، فإن شركات التكنولوجيا الكبرى التي تعتمد على الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي لتطبيقات الذكاء الاصطناعي لا يمكنها الشراء من موردين صينيين. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك ميكرون 26 اتفاقية طويلة الأجل مع العملاء تغطي الإيرادات حتى عام 2030 وتتفاوض على صفقات إضافية تمتد حتى عام 2031، مما يوفر رؤية قوية للمبيعات المستقبلية.

وينبغي للمستثمرين مراقبة ما إذا كان معروض الذاكرة سيزداد شحاً خلال السنوات القادمة مع توسع أجهزة الذكاء الاصطناعي عبر الأجهزة الاستهلاكية والمؤسسية. وتتضمن العوامل الرئيسية الواجب متابعتها مدى كفاءة شركات تصنيع الذاكرة في التعامل مع فترات النمو الانتقالية، وارتفاع أسعار الفائدة، والتمييز بين مكونات الذاكرة القياسية والأجهزة عالية الأداء.